Jupiter European Equities
L’Europa è una delle più importanti aree economiche mondiali, è sede di molte società leader globali e di numerose aziende medio-piccole altamente specializzate. Le azioni europee entrano a pieno titolo in qualsiasi portafoglio di investimento ben diversificato.
Il fondo Jupiter European Growth offre agli investitori l’accesso a un portafoglio concentrato di società di qualità elevata che hanno il potenziale per generare rendimenti nettamente superiori alla crescita media del mercato. Tali aziende sono nate in Europa ma nella maggior parte dei casi operano su scala mondiale.
Il fondo è co-gestito dai fund manager Mark Nichols e Mark Heslop coadiuvati dal Fund Manager, Phil Macartney e dal Assistant Fund Manager, Sohil Chotai, e supportati dall’analista Nikisha Mistry. I membri del team hanno background diversi e adottano un processo di investimento disciplinato e iterativo che si traduce in una concorrenza costante per il capitale del fondo. Ciascun componente del team è analista societario.
Fondamentalmente, il team ritiene che per valutare al meglio i rendimenti azionari si debbano condurre analisi di tipo microeconomico sulle singole società. I rendimenti a lungo termine dipenderanno dalle caratteristiche microeconomiche di aziende e settori, non dalla linea di banche centrali, autorità politiche e regolatori a livello macroeconomico.
Infine, è essenziale la presenza di un management abile i cui interessi siano allineati a quelli degli azionisti. I fattori ESG (ambientali, sociali e di governance) sono integrati in ogni fase del processo di costruzione del portafoglio, dall’attività propedeutica all’investimento al monitoraggio periodico sino all’engagement.
Jupiter Pan European Smaller Companies
Perché investire nelle small cap?
Le small cap sono tutt’altro che “small”. In Jupiter, il team considera small cap europee le aziende che al momento dell’investimento hanno una capitalizzazione di mercato inferiore a quella della trecentesima società dell’indice FTSE World Europe (circa €10mld) – si tratta di un universo investibile di oltre 1.100 aziende europee quotate.
Tramite la selezione bottom-up Mark e il team sono alla ricerca di società che:
- Offrano prodotti o servizi specifici, richiesti in tutto il mondo.
- Possano contare su un’attività solida e di qualità esposta a trend di crescita globale a lungo termine.
- Siano in grado di adeguarsi rapidamente e cogliere i frutti del cambiamento.
- Vantino rendimenti sostenibili elevati sul capitale investito.
- Siano leader regionali o globali nei rispettivi mercati.
- Siano guidate da management molto abili con interessi allineati a quelli degli azionisti.
- Si concentrino sui cash flow a lungo termine e non sugli utili a breve.
- Conducano un’attività di engagement attivo con gli investitori volta a elaborare strategie per migliorare i fattori ESG.
Data l’attenta selezione delle aziende, la crescita dei rendimenti per gli azionisti deriva dalla capacità della società di accumulare i rendimenti sul capitale nel lungo periodo e non tanto da re-rating o capovolgimenti di fronte, spesso di natura temporanea. L’approccio “buy and hold” si traduce in un turnover contenuto.
Informazioni importanti
I movimenti del mercato e dei tassi di cambio possono far sì che il valore di un investimento diminuisca o aumenti, e potresti recuperare meno di quanto originariamente investito.
Jupiter European Growth
Il fondo investe in un numero contenuto di partecipazioni e, come tale, comporta un rischio maggiore rispetto ai fondi distribuiti su un vasto numero di partecipazioni. Il fondo investe essenzialmente in titoli azionari e può essere soggetto a fluttuazioni di prezzo maggiori rispetto ai fondi che investono esclusivamente in titoli obbligazionari e/o liquidità. Il KID e il Prospetto sono disponibili presso Jupiter su richiesta. Questo fondo può investire più del 35% del proprio valore in titoli emessi o garantiti da un paese membro del SEE.
Jupiter Pan European Smaller Companies
Il fondo investe in società di minori dimensioni, che possono presentare un grado di liquidità inferiore rispetto agli investimenti in società a più alta capitalizzazione e possono disporre di risorse più limitate rispetto a queste ultime per far fronte a eventi avversi inattesi. Di conseguenza, le fluttuazioni dei prezzi possono avere un impatto più significativo sul fondo. In condizioni di mercato difficili, il gestore potrebbe avere maggiori difficoltà a vendere attività al prezzo quotato. Ciò potrebbe influire negativamente sulla performance.
Questo fondo può investire più del 35% del proprio valore in titoli emessi o garantiti da un paese membro del SEE. Il KID e il Prospetto informativo sono disponibili presso Jupiter su richiesta.
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Il Team
Mark Nichols – Prima di unirsi a Jupiter, Mark ha gestito portafogli di azioni europee per Columbia Threadneedle e in precedenza per BMO Global Asset Management (F&C). La sua carriera nel settore degli investimenti è iniziata nel 2001 come membro del team responsabile dell’azionario europeo di Invesco.
Mark Heslop – Mark è entrato in Jupiter a settembre 2019 come gestore di azioni europee e specialista nell’area delle small cap. Precedentemente, aveva lavorato per 11 anni come gestore di fondi azionari per Columbia Threadneedle, dove gestiva un fondo di società globali di piccole dimensioni e un fondo di small cap europee. Ha mosso i primi passi nel mondo degli investimenti come analista di società chimiche e industriali in Citi nel 1999.
Phil Macartney – Phil è entrato in Jupiter nel 2020 ed è Fund Manager del team European Equities. Prima di entrare in Jupiter, Phil ha lavorato per Columbia Threadneedle dove per cinque anni ha ricoperto il ruolo di gestore di fondi nel team UK Equities. Ha iniziato la carriera nel settore degli investimenti nel 2008 in qualità di analista pan-europeo presso Moore Capital LP.
Sohil Chotai – Sohil è entrato in Jupiter a ottobre 2019 come Assistant Fund Manager. In precedenza ha lavorato nel team European Equity di Columbia Threadneedle come analista e vice-gestore di fondi collaborando con Mark Heslop e Mark Nichols alle strategie small-cap e growth in Europa. Ha iniziato la carriera nell’area degli investimenti grazie a uno stage per laureati in M&G Investments.
Nikisha Mistry – Nikisha si è unita a Jupiter a luglio 2020 in qualità di analista del team European Equities. La carriera di Nikisha è iniziata in Merian Global Investors, dove ha lavorato come analista azionaria nell’ambito della strategia small cap europee (Regno Unito escluso). Nikisha ha conseguito una laurea in economia e gestione all’Università di Oxford.
Documenti
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