È bello avere delle alternative, soprattutto nei periodi di volatilità sui mercati, quando i rendimenti dei titoli azionari e obbligazionari sono sotto pressione. L’inflazione, i rialzi dei tassi da parte delle banche centrali, i conflitti geopolitici e i timori per il ritmo della crescita economica hanno costretto molti investitori a rivedere i propri obiettivi finanziari. In periodi come questo, può essere opportuno guardare oltre i fondi azionari e obbligazionari long-only. Le strategie di investimento alternative possono completare le tradizionali allocazioni azionarie, obbligazionarie e di liquidità. Gli investimenti alternativi possono includere hedge fund, private markets, risorse naturali e real estate.

Molte di queste tipologie di investimento mirano a generare rendimenti positivi indipendentemente dal contesto di mercato. I prodotti alternativi tendono inoltre ad avere una bassa correlazione con le principali asset class. Ciò significa che possono essere utilizzati per diversificare i rendimenti dei portafogli e per favorire il raggiungimento degli obiettivi a lungo termine.

Jupiter Asset Management dispone di una gamma di strategie di investimento alternative gestite attivamente che mirano a offrire rendimenti non correlati. Tra questi, evidenziamo tre fondi: Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund (GEAR), Jupiter Gold & Silver Fund e Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund (SARB) .

Strategie alternative: alla ricerca di una vera diversificazione

In un anno di ribassi per azioni e obbligazioni, questo video presenta tre strategie alternative. 

Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund (SARB)

SARB mira a generare rendimenti indipendentemente dalle condizioni di mercato, investendo negli universi obbligazionari e valutari ad alta liquidità. Il team può inoltre assumere posizioni short, al fine di generare profitti laddove il valore di un’attività diminuisca. In questo modo è possibile incrementare in modo significativo la performance, in particolare nei contesti di rialzo dei tassi, quando le strategie obbligazionarie long-only possono trovarsi in difficoltà.

Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund (GEAR)

GEAR è una strategia azionaria globale market neutral, concepita per conseguire rendimenti anche in contesti difficili. È agnostica dal punto di vista dei fattori macro, il che significa che i gestori del fondo non cercano di prevedere gli andamenti macroeconomici. Il processo d’investimento di GEAR è guidato dai dati e utilizza una serie diversificata di criteri di selezione dei titoli. Il fondo analizza sistematicamente migliaia di titoli ogni giorno, alla ricerca del miglior portafoglio in base al contesto corrente.

Jupiter Gold & Silver Fund

Gold & Silver combina allocazioni all’oro e all’argento (tramite partecipazioni in fondi quotati in oro e argento) con azioni di società minerarie. I metalli preziosi sono valute libere da passività che possono rappresentare un porto sicuro in periodi di volatilità dei tassi d’interesse o dei mercati finanziari. Nelle fasi di alta inflazione, detenere un po’ d’oro può contribuire a mitigare gli effetti dell’aumento dei prezzi su un portafoglio d’investimento. Gli investitori spesso trascurano i vantaggi potenziali dei metalli monetari come l’oro e l’argento.
Rischi collegati al fondo

Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Bond Fund

  • Rischio di investimento – non vi è alcuna garanzia che il Fondo raggiunga il suo obiettivo. Potrebbe verificarsi una perdita di capitale parziale o totale dell’importo investito. Inoltre, il Fondo potrebbe superare il proprio limite di volatilità. Potrebbe verificarsi una perdita di capitale parziale o totale dell’importo investito.
  • Rischio legato alle azioni societarie (ossia ai titoli azionari) – il valore delle azioni societarie (o titoli azionari) e di investimenti simili può variare al ribasso o al rialzo in funzione della performance delle singole società e può essere influenzato dai movimenti giornalieri del mercato azionario e dalle condizioni di mercato generali. Altri fattori influenti includono le notizie politiche ed economiche, gli utili societari e gli eventi significativi che coinvolgono le società.
  • Rischio di derivati – il Fondo utilizza i derivati per generare rendimenti e/o ridurre i costi e il rischio complessivo del Fondo. Il ricorso ai derivati può comportare un livello di rischio più elevato. Una piccola oscillazione del prezzo di un investimento sottostante può tradursi in una variazione sproporzionata del prezzo dell’investimento derivato. I derivati comportano inoltre un rischio di controparte qualora le istituzioni che fungono da controparte per i derivati non fossero in grado di rispettare i loro obblighi contrattuali.
  • Rischio valutario – il Fondo può essere esposto a diverse valute e può utilizzare tecniche finalizzate a ridurre gli effetti delle oscillazioni del tasso di cambio tra la valuta degli investimenti sottostanti e la valuta di base del Fondo. Queste tecniche potrebbero non eliminare del tutto il rischio valutario. Il valore delle quote può variare al rialzo come al ribasso in funzione delle fluttuazioni dei tassi di cambio.
  • Rischio legato a Stock Connect – Il Fondo può investire in azioni “A” cinesi tramite il programma China-Hong Kong Stock Connect (“Stock Connect”). Stock Connect è disciplinato da regolamenti non ancora testati e soggetti a modifiche. Le limitazioni al trading e le restrizioni sulla proprietà estera possono limitare la capacità del Fondo di perseguire la sua strategia di investimento.

 

Il Fondo può essere investito per più del 35% in titoli di Stato e del settore pubblico. Questi possono essere emessi da altri paesi e governi. Si richiama l’attenzione sulla politica d’investimento dichiarata, esposta nel Prospetto del Fondo.

Il fondo può essere soggetto ad altri fattori di rischio; per maggiori informazioni si rimanda al Prospetto informativo.

 

Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di fare riferimento all’ultimo prospetto di vendita del fondo e al documento contenente le informazioni chiave (KID), in particolare all’obiettivo e alle caratteristiche d’investimento del fondo, comprese quelle relative ai fattori ESG (se applicabili), prima di prendere qualsiasi decisione finale d’investimento. Questi documenti sono disponibili nella sezione “documenti”.

Jupiter Gold & Silver Fund

  • Rischio di investimento – non vi è alcuna garanzia che il Fondo raggiunga il suo obiettivo. Potrebbe verificarsi una perdita di capitale parziale o totale dell’importo investito.
  • Rischio di concentrazione settoriale – gli investimenti del Fondo sono concentrati in società operanti nel settore delle risorse naturali e possono essere soggetti a un maggior grado di rischio e volatilità rispetto a un fondo che segue una strategia più diversificata. L’argento tende a sovraperformare l’oro in un contesto di rialzo delle quotazioni dell’oro e tende a sottoperformare l’oro quando il sentiment si orienta a sfavore del settore.
  • Rischio di strategia – poiché il Fondo investe in altri organismi di investimento collettivo, che a loro volta investono in attività come obbligazioni, azioni societarie, liquidità e valute, esso sarà soggetto ai rischi complessivi di questi altri fondi. Tra questi potrebbero esserci il rischio legato ai mercati emergenti e il rischio legato alle società di minori dimensioni.
  • Rischio legato alle azioni societarie (titoli azionari) – il valore delle azioni societarie (o titoli azionari) e di investimenti simili può variare al ribasso o al rialzo in funzione della performance delle singole società e può essere influenzato dai movimenti giornalieri del mercato azionario e dalle condizioni di mercato generali. Altri fattori influenti includono le notizie politiche ed economiche, gli utili societari e gli eventi significativi che coinvolgono le società.
  • Rischio di concentrazione (numero di investimenti) – in alcuni frangenti il Fondo potrebbe detenere un numero ridotto di investimenti, e pertanto un calo del valore di un singolo investimento potrebbe avere un impatto maggiore sul valore del Fondo rispetto al caso in cui esso detenesse un numero maggiore di investimenti.
  • Rischio legato alle società di minori dimensioni – le società di minori dimensioni sono soggette a maggiori rischi e potenziale di ricompensa. Gli investimenti possono essere volatili o difficili da acquistare o vendere.
  • Rischio di liquidità – alcuni investimenti possono diventare difficili da valutare o vendere nel momento e al prezzo desiderato. In circostanze estreme, ciò può influire sulla capacità del Fondo di soddisfare le domande di rimborso su richiesta.
  • Rischio valutario – il Fondo può essere esposto a diverse valute. Il valore delle quote può variare al rialzo come al ribasso in funzione delle fluttuazioni dei tassi di cambio.
  • Rischio di derivati – il Fondo può utilizzare i derivati per generare rendimenti e per ridurre i costi e/o il rischio complessivo del Fondo. Il ricorso ai derivati può comportare un livello di rischio più elevato. Una piccola oscillazione del prezzo di un investimento sottostante può tradursi in una variazione sproporzionata del prezzo dell’investimento derivato. I derivati comportano inoltre un rischio di controparte qualora le istituzioni che fungono da controparte per i derivati non fossero in grado di rispettare i loro obblighi contrattuali.

Il fondo può essere soggetto ad altri fattori di rischio; per maggiori informazioni si rimanda al Prospetto informativo.

 

Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di fare riferimento all’ultimo prospetto di vendita del fondo e al documento contenente le informazioni chiave (KID), in particolare all’obiettivo e alle caratteristiche d’investimento del fondo, comprese quelle relative ai fattori ESG (se applicabili), prima di prendere qualsiasi decisione finale d’investimento. Questi documenti sono disponibili nella sezione “documenti”.

Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund

  • Rischio di investimento – sebbene il Fondo miri a conseguire una performance superiore allo zero indipendentemente dalle condizioni di mercato, non vi è alcuna garanzia che tale obiettivo venga raggiunto. Inoltre, la volatilità effettiva del Fondo può essere superiore o inferiore all’intervallo previsto e potrebbe anche superare la volatilità massima prevista. Potrebbe verificarsi una perdita di capitale parziale o totale dell’importo investito.
  • Rischio dei mercati emergenti – i paesi meno sviluppati possono affrontare maggiori sfide politiche, economiche o strutturali rispetto ai paesi sviluppati.
  • Rischio di credito – l’emittente di un’obbligazione o di un investimento analogo all’interno del Fondo potrebbe non pagare gli interessi o rimborsare il capitale al Fondo alla scadenza. Le obbligazioni con rating inferiore all’investment grade sono considerate come aventi un rischio più elevato per quanto riguarda il rispetto degli obblighi di pagamento.
  • Obbligazioni contingent convertible (CoCo) e altri investimenti con caratteristiche di assorbimento delle perdite – il Fondo può detenere investimenti con caratteristiche di assorbimento delle perdite, compreso fino al 20% in obbligazioni convertibili contingenti (CoCo). Questi investimenti possono essere soggetti a interventi normativi e/o a specifici eventi (trigger events) legati al calo del capitale regolamentare ad un certo livello prestabilito. Si tratta di un rischio diverso da quello delle obbligazioni tradizionali e può comportare la loro conversione in azioni della società, o una perdita parziale o totale di valore.
  • Rischio associato al Bond Connect – Le regole dello schema Bond Connect potrebbero non consentire sempre al Fondo di vendere i propri asset e potrebbero causare al Fondo perdite su un investimento.
  • Rischio di tasso d’interesse – gli investimenti in obbligazioni sono influenzati dai tassi d’interesse e dalle tendenze dell’inflazione che possono influire sul valore del Fondo.
  • Rischio di liquidità – alcuni investimenti possono diventare difficili da valutare o vendere nel momento e al prezzo desiderato. In circostanze estreme, ciò può influire sulla capacità del Fondo di soddisfare le domande di rimborso su richiesta.
  • Rischio di derivati – il Fondo utilizza i derivati per generare rendimenti e/o ridurre i costi e il rischio complessivo del Fondo. Il ricorso ai derivati può comportare un livello di rischio più elevato. Una piccola oscillazione del prezzo di un investimento sottostante può tradursi in una variazione sproporzionata del prezzo dell’investimento derivato. I derivati comportano inoltre un rischio di controparte qualora le istituzioni che fungono da controparte per i derivati non fossero in grado di rispettare i loro obblighi contrattuali.
  • Rischio valutario – il Fondo può essere esposto a diverse valute. Il valore delle quote può variare al rialzo come al ribasso in funzione delle fluttuazioni dei tassi di cambio.
  • Per un’illustrazione più dettagliata dei rischi, si rimanda alla sezione ‘Fattori di rischio’ del Prospetto informativo.

Il fondo può essere soggetto ad altri fattori di rischio; per maggiori informazioni si rimanda al Prospetto informativo.

 

Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di fare riferimento all’ultimo prospetto di vendita del fondo e al documento contenente le informazioni chiave (KID), in particolare all’obiettivo e alle caratteristiche d’investimento del fondo, comprese quelle relative ai fattori ESG (se applicabili), prima di prendere qualsiasi decisione finale d’investimento. Questi documenti sono disponibili nella sezione “documenti”.