- Analisi dei rendimenti
- Economia del settore e posizionamento competitivo
- Allocazione del capitale
Un fondo azionario attivo, realmente flessibile e concentrato
- Team consolidato di comprovata esperienza
- Conseguire rendimenti corretti per il rischio superiori: massimizzazione dell'Information Ratio del fondo
- Obiettivo di sovraperformance del 3%-4% annuo (al lordo delle commissioni) rispetto al benchmark1
Filosofia di investimento
Focus su rendimenti del capitale elevati: crediamo che le aziende in grado di generare elevati rendimenti del capitale investito e di allocare lo stesso in modo intelligente sovraperformeranno nel tempo.
Selezionare aziende il cui Rendimento sul Capitale Investito (ROCE) è superiore al costo del capitale
Selezionare società che allocano il capitale in maniera oculata
Il metodo più coerente per ottenere rendimenti in portafoglio superiori alla media è affidarsi all’effetto di capitalizzazione di aziende con elevati ritorni che allocano il capitale in modo efficiente.
Opportunità nell’azionario europeo
Rischi della strategia
Jupiter European Growth
- Rischio di cambio (FX): la strategia può essere esposta a valute diverse e le variazioni dei tassi di cambio possono far oscillare il valore degli investimenti.
- Rischio di copertura della classe di azioni: il processo di copertura può influire negativamente sul valore degli investimenti a causa dei movimenti di mercato, delle esigenze di ribilanciamento o, in casi estremi, dell’inadempienza della controparte.
- Rischio di pricing: le variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari comportano la possibilità di perdite, amplificate in condizioni di mercato più volatili.
- Rischio di concentrazione geografica: investire in un’area geografica specifica può comportare una maggiore volatilità rispetto a strategie con esposizione più globale.
- Rischio da derivati: l’utilizzo di derivati (per la gestione efficiente del portafoglio, “EPM”) può comportare dei rischi, anche se non dovrebbe aumentare il rischio complessivo della strategia.
- Rischio di liquidità: in condizioni di mercato difficili, potrebbe non esserci sufficiente liquidità per acquistare o vendere determinati investimenti.
- Rischio di controparte: possibilità di perdita in caso di default di una controparte di un contratto derivato o di un custode degli attivi.
Informazioni importanti
Questa è una comunicazione di marketing. Il presente documento è destinato a investitori professionali e non deve essere utilizzato né divulgato ad altri soggetti. È fornito solo a scopo informativo e non costituisce una consulenza d’investimento. I movimenti di mercato e dei tassi di cambio possono comportare la perdita, totale o parziale, del capitale investito. Le opinioni espresse sono quelle degli autori al momento della redazione e possono variare nel tempo, specialmente in periodi di elevata volatilità. Gli esempi di titoli citati sono a scopo illustrativo e non costituiscono raccomandazioni di acquisto o vendita. Sebbene si faccia ogni sforzo per garantire l’accuratezza delle informazioni, non si forniscono garanzie.
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