Sfida
Le turbolenze sul mercato del credito innescate da eventi inattesi come la pandemia o la crisi bancaria americana del 2023 potrebbero nuocere alla performance dei fondi a reddito fisso, in quanto storicamente sono state accompagnate da un’impennata della volatilità. Come difendersi in questo scenario?
Soluzione
Per gestire le oscillazioni di mercato inattese sono molto importanti l’analisi macroeconomica top-down e l’attenta selezione del credito, supportate da un’analisi approfondita. Il Jupiter Dynamic Bond ha l’obiettivo di mantenere un equilibrio tra rischio macro e rischio di credito, adottando una ricerca fondamentale di lungo periodo che è alla base della formulazione di view attive.
Confronto tra la performance mensile relativa e la categoria Morningstar* quando gli spread HY si sono ampliati di 50 bps o più
Il grafico precedente mostra che dal lancio del fondo, quando gli spread dell’indice Bloomberg Global High Yield si sono ampliati di 50 punti base o più, la strategia è stata in grado di sovraperformare il benchmark (categoria Morningstar Global Flexible Bond EUR hedged) nella maggior parte dei casi.
Benefici
- Una gestione attiva con l’obiettivo di proteggere dalla volatilità, dannosa per le performance.
- Un track record costante di sovraperformance durante le turbolenze sul mercato del credito.
As of 30/11/2024 | Dec 2014 - Nov 2015 | Dec 2015 - Nov 2016 | Dec 2016 - Nov 2017 | Dec 2017 - Nov 2018 | Dec 2018 - Nov 2019 | Dec 2019 - Nov 2020 | Dec 2020 - Nov 2021 | Dec 2021 - Nov 2022 | Dec 2022 - Nov 2023 | Dec 2023 - Nov 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fund | 3.55% | 3.25% | 3.07% | -4.34% | 9.59% | 5.37% | 0.80% | -14.23% | 0.59% | 6.70% |
La performance passata non è indicativa di quella attuale o futura. I dati delle performance non tengono conto delle commissioni e dei costi sostenuti al momento della sottoscrizione e del riscatto delle quote. Fonti: Morningstar, Jupiter Asset Management Limited. Il prezzo delle quote dichiarato è quello vicino alla chiusura e include tutti i proventi reinvestiti. Il NAV per quota ordinaria è il rendimento cumulativo del NAV con il debito al fair value e comprende tutti i proventi reinvestiti.
Rischi specifici del fondo
- Rischio di derivati – il fondo può utilizzare derivati per generare rendimenti e/o ridurre i costi e il rischio complessivo del portafoglio. L’utilizzo di derivati può comportare un livello di rischio più elevato. Un piccolo movimento nel prezzo di un investimento sottostante può causare un movimento sproporzionatamente ampio nel prezzo dell’investimento derivato.
- Obbligazioni convertibili contingenti - La strategia può investire in obbligazioni convertibili contingenti. Questi strumenti possono subire perdite significative sulla base di determinati eventi scatenanti. In particolare, tali eventi possono determinare una perdita parziale o totale del valore oppure gli investimenti possono essere convertiti in azioni, il che potrebbe far incorrere in perdite significative.
- Obbligazioni con rating inferiore a investment grade – Il fondo può investire una parte consistente dei propri asset in titoli che hanno ricevuto un rating inferiore a investment grade da parte di un’agenzia di rating. Si ritiene che tali titoli presentino un rischio maggiore di perdita del capitale o di mancato adempimento degli obblighi di pagamento delle cedole rispetto alle obbligazioni con rating investment grade più elevato.
Informazioni Importanti
Questa è una comunicazione di marketing. Il presente documento è destinato ai professionisti dell'investimento e non è destinato all'uso o al beneficio di altre persone. Il presente documento ha finalità esclusivamente informative e non costituisce una consulenza sugli investimenti. I movimenti del mercato e dei tassi di cambio possono causare la diminuzione o l'aumento del valore di un investimento, con la possibilità di recuperare meno di quanto investito inizialmente. Le opinioni espresse sono quelle delle persone citate al momento della stesura del documento, non sono necessariamente quelle di Jupiter nel suo complesso e possono essere soggette a variazioni. Ciò è particolarmente vero nei periodi di rapida evoluzione dei mercati. Si compie ogni sforzo per garantire l'accuratezza delle informazioni, ma non si fornisce alcuna assicurazione o garanzia. Emesso nel Regno Unito da Jupiter Asset Management Limited (JAM), sede legale: The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, Londra, SW1E 6SQ, autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority. Emesso nell'UE da Jupiter Asset Management International S.A. (JAMI), sede legale: 5, Rue Heienhaff, Senningerberg L-1736, Lussemburgo, autorizzata e regolamentata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier. Nessuna parte del presente documento può essere riprodotta in alcun modo senza la previa autorizzazione di JAM/JAMI.