Jupiter Global Emerging Markets Short Duration Bond

Il fondo Jupiter Global Emerging Markets Short Duration Bond è una strategia obbligazionaria a duration breve “universale”, concepita per qualsiasi fase del ciclo. È un’ottima soluzione che consente agli investitori di acquisire esposizione al premio di rendimento offerto dal debito dei ME, limitando al contempo volatilità e drawdown.

Flessibilità: il fondo può investire in obbligazioni sia sovrane che societarie e grazie a questa flessibilità è libero di ricercare valore in tutto lo spettro del debito dei ME.

Volatilità limitata: l’approccio consapevole del rischio e la focalizzazione sulla limitazione del rischio di ribasso che caratterizzano il team, hanno contribuito a limitare quelli che avrebbero potuto rivelarsi drawdown decisamente maggiori, conferendo al fondo una posizione forte rispetto a molti dei fondi omologhi.

Duration e rischio di credito limitati: la duration media effettiva del fondo non supererà tre anni e non utilizziamo mai derivati per gestire la duration; la duration del fondo è semplicemente la duration media di tutte le obbligazioni detenute nel portafoglio. In termini di rischio di credito, sebbene il fondo possa investire in obbligazioni di rating inferiore, il suo rating di credito medio non scenderà al di sotto di BB.2

Utilizzo di CDS e coperture delle valute locali: il team può rafforzare efficacemente la protezione mediante il ricorso a credit default swap (CDS) e coperture per le valute dei ME locali.
2 Restrizioni ai gestori del fondo, non restrizioni al fondo.

Jupiter Global Emerging Markets Corporate Bond

Le obbligazioni societarie dei mercati emergenti sono una componente spesso sottovalutata del panorama del debito dei mercati emergenti per gli investitori abituati a concentrarsi sul debito sovrano. Infatti:

  • Nell’ultimo decennio le obbligazioni societarie hanno registrato rendimenti rettificati per il rischio migliori rispetto alle emissioni sovrane
  • Il mercato delle obbligazioni societarie è circa il doppio di quello del debito sovrano
  • L’indice delle obbligazioni societarie ha un’allocazione investment grade più elevata rispetto a quello delle emissioni sovrane
  • I titoli di credito dei ME pagano un premio rispetto ai mercati sviluppati, che in molti casi non è giustificato
  • Il mercato delle obbligazioni societarie è incredibilmente diversificato a livello settoriale e geografico
  • I titoli di credito ME offrono quasi sempre uno spread più elevato rispetto ai titoli di credito sovrani, a parità di rating
Perché scegliere Jupiter per il credito dei mercati emergenti?

Il fondo Jupiter Global Emerging Markets Corporate Bond offre un’esposizione concentrata al mercato del credito dei ME altamente diversificato, un’area di crescita fondamentale nel prossimo decennio

 

Focalizzazione sull’identificazione di forti storie bottom-up: il team identifica società con fondamentali forti, scambiate a valutazioni interessanti.

 

Adozione di un approccio per tutte le stagioni: il team mira a generare un rendimento costante in tutto il ciclo di mercato nell’ottica di offrire una partecipazione di portafoglio core a lungo termine.

 

Consapevolezza del rischio: il team utilizza analisi macro top-down per agevolare la riduzione del drawdown e assicurarsi di essere compensato per il rischio assunto.

Informazioni importanti

Jupiter Global Emerging Markets Short Duration Bond:

Il fondo investe nei mercati emergenti che comportano maggiori rischi di volatilità e di liquidità. Può investire in obbligazioni con un rating di credito basso o nullo, comprese le obbligazioni high yield e le obbligazioni in difficoltà. Queste obbligazioni possono offrire un reddito più elevato ma comportano un maggiore rischio di insolvenza, in particolare nei mercati volatili. I redditi mensili saranno soggetti a fluttuazioni. In condizioni di mercato difficili, può essere più difficile per il gestore vendere attività al prezzo quotato, il che potrebbe avere un impatto negativo sulla performance. In condizioni di mercato estreme, la capacità del fondo di soddisfare le domande di rimborso su richiesta potrebbe essere influenzata. Alcune classi di azioni imputano tutte le loro spese al capitale, il che può ridurre il potenziale di crescita dello stesso. Si prega di leggere il Prospetto per avere ulteriori informazioni. Il fondo può investire oltre il 35% in titoli emessi o garantiti da uno Stato dello SEE. Il KIID e il Prospetto possono essere ottenuti da Jupiter su richiesta.

 

Jupiter Global Emerging Markets Corporate Bond:
Il fondo investe nei mercati emergenti che comportano maggiori rischi di volatilità e di liquidità. Investe principalmente in obbligazioni con un rating di credito basso o nullo, comprese le obbligazioni high yield e le obbligazioni in difficoltà. Queste possono offrire un reddito più elevato, ma comportano un maggiore rischio di insolvenza, in particolare nei mercati volatili. I pagamenti mensili dei redditi saranno soggetti a fluttuazioni. Il fondo utilizza derivati, che possono aumentare la volatilità. L’investimento in strumenti finanziari derivati può introdurre rischi di leva che possono amplificare i guadagni o le perdite del fondo. Il rischio di controparte può causare perdite al fondo. In condizioni di mercato difficili, può essere più difficile per il gestore vendere attività al prezzo quotato, il che potrebbe avere un impatto negativo sulla performance. In condizioni di mercato estreme, la capacità del fondo di soddisfare le domande di rimborso su richiesta può essere influenzata. Alcune classi di azioni imputano tutte le loro spese al capitale, il che può ridurre il potenziale di crescita dello stesso. Si prega di leggere il Prospetto per avere ulteriori informazioni. Il fondo può investire oltre il 35% in titoli emessi o garantiti da uno Stato dello SEE. Il KIID e il Prospetto possono essere ottenuti da Jupiter su richiesta.

Composizione del team

La strategia Jupiter Emerging Market Debt è guidata da Alejandro Arevalo, che gestisce i fondi Jupiter Global Emerging Markets Short Duration Bond, Jupiter Global Emerging Markets Corporate Bond, Jupiter Emerging Market Debt Fund e Jupiter Local Currency Emerging Market Debt Fund. Alejandro è supportato dagli Assistant Fund Manager Reza Karim e Patty Cao, dai Credit Analyst Alejandro Di Bernardo e Xuchen Zhang e dall’Investment Director Matthew Morgan.