No free lunch : une science des marchés boursiers est-elle possible ?
Les systèmes complexes et l'éconophysique sont des domaines de recherche fascinants et en pleine expansion qui, à terme, pourraient déboucher sur de nouveaux signaux à intégrer dans notre modèle d'investissement, expliquent Amadeo Alentorn, responsable de la stratégie, et Matus Mrazik, gérant, qui supervisent le programme de recherche universitaire de la stratégie Jupiter Merian Global Equity Absolute Return.
Pour en savoir plus sur ce modèle ainsi que sur d’autres exemples issus du domaine de l’éconophysique, lisez l’article complet ici.
L’interaction des agents et les performances du marché qui en résultent
L’animation ci-dessous montre une simulation du marché boursier à l’aide d’un modèle développé pour étudier les changements de magnétisme dans les métaux. Le comportement grégaire (gros bloc de couleur) conduit à des conditions de marché plus volatiles (mouvements soudains de la ligne). L’absence de comportement grégaire conduit à des conditions de marché moins volatiles.
Il existe une analogie entre le magnétisme et la conformité sociale. L’opinion de chaque agent de marché (représenté par des carrés dans la grille de l’animation) est influencée par l’opinion de ses voisins au sein du réseau, ainsi que par une influence extérieure telle que les informations. En raison du bruit ou de l’incertitude, certains agents peuvent changer d’avis et créer des zones locales de dissension.
Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund
Trouver de la diversification en période de marchés incertains.
« The value of active minds » – la pensée indépendante
L’une des principales caractéristiques de l’approche de Jupiter en matière d’investissement est que nous évitons d’adopter un point de vue interne, préférant permettre à nos gestionnaires de fonds spécialisés de formuler leurs propres opinions sur leur catégorie d’actifs. Par conséquent, il convient de noter que toutes les opinions exprimées – y compris sur les questions liées aux considérations environnementales, sociales et de gouvernance – sont celles de l’auteur ou des auteurs et peuvent différer des opinions exprimées par d’autres professionnels de l’investissement de Jupiter.
Information importante
Refers to the overall delta of a collection of derivatives based on the delta of each individual derivative and their respective “weight” or size in the collection as a whole.
The average duration of a fund, with each bond within the portfolio being weighted according to its size.
The proportion of the total portfolio represented by an investment in a security or sector.
The date on which a company expects to wind up.
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*A Hong Kong, les professionnels de l’investissement font référence aux investisseurs professionnels tels que définis dans l’Ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme (Cap. 571 des lois de Hong Kong) et à Singapour, aux investisseurs institutionnels tels que définis dans la section 304 de la Loi sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, chapitre 289 de Singapour.