L’année 2021 a vu l’explosion des jetons non fongibles (NFT) et l’adoption par le grand public des crypto-monnaies. Cette tendance ne fera que s’accentuer en 2022, les grandes banques adoptant l’innovation et luttant contre les sociétés de fintech lors de la prochaine révolution numérique, déclare Guy de Blonay, responsable de Global Financials and Financial Innovation.

La politique des banques centrales soutiendra les services financiers en 2022

Le rythme de l’inflation et son caractère transitoire constituent la question clé des 12 prochains mois et sont susceptibles de dicter la politique des banques centrales quant à l’opportunité de relever les taux d’intérêt. Je pense que, même si l’inflation est élevée, elle atteint finalement un pic et diminuera l’année prochaine avec le ralentissement de la croissance mondiale. Les perspectives pour les valeurs financières dépendent largement des décisions politiques des banques centrales, notamment du moment où elles relèveront les taux d’intérêt, si elles le font. Je ne pense pas que nous assisterons à des hausses de taux avant 2023 dans les principales économies développées, car les banques centrales seront également tentées de rester modérées.

 

À l’horizon 2022, l’environnement macroéconomique semble favorable aux services financiers, notamment aux États-Unis et en Europe. Si les taux d’intérêt à court terme restent bas et que les prévisions de taux d’intérêt à plus long terme continuent d’augmenter, la rentabilité continuera d’augmenter, soutenant ainsi les financières. La reprise économique est en cours, et le système bancaire mondial est en train de passer d’une croissance nulle à une expansion soutenue, avec des redistributions de capitaux (par le biais des dividendes) revenant aux investisseurs. Cela signifie que les perspectives des valeurs financières mondiales semblent saines, soutenues par les récents résultats trimestriels solides. Malgré la forte performance du cours de l’action des sociétés financières au cours des 12 derniers mois, je pense que leur valorisation reste attrayante, car les bénéfices augmentent plus vite que le cours de l’action.

Les grandes banques veulent perturber les « disrupteurs »

Nous vivons dans un monde qui évolue encore plus vite que celui dans lequel nous vivions avant la pandémie de COVID-19. Ocado et Homebase ont récemment annoncé qu’ils offriraient à leurs clients un remboursement en bitcoins, facilité par Mode, la société de banque ouverte. Le fait que les consommateurs pourront bientôt obtenir des bitcoins comme option de remboursement montre à quel point la crypto-monnaie est en train de s’imposer dans la conscience publique. Ces changements structurels de la société et le rythme d’innovation qui les accompagne offrent une multitude d’opportunités au sein du secteur financier mondial.

 

L’un des thèmes les plus passionnants pour 2022 est la fintech. Au cours des dernières années, le monde traditionnel de la finance a été secoué par une vague d’entreprises fintech qui ont profité de la numérisation pour perturber les acteurs financiers historiques. Toutefois, à l’horizon 2022, cette tendance pourrait s’accompagner de représailles, car les grandes institutions historiques ripostent en débauchant les meilleurs talents technologiques, en adoptant un mode de travail « agile » et en innovant pour récupérer des parts de marché et mieux servir leurs clients.

 

La pandémie a considérablement accéléré la tendance aux systèmes de banque et de paiement en ligne, que nous avions déjà commencé à observer avant la pandémie. Le rythme de l’innovation financière a atteint des proportions vertigineuses, la majorité des dépenses des consommateurs étant désormais effectuées en ligne et les crypto-monnaies commençant à s’imposer dans le comportement des consommateurs. Au sein de l’univers fintech, je vois un des plus grands potentiels dans les paiements numériques et sans espèces. Il reste encore beaucoup de chemin à parcourir pour passer de l’argent liquide aux cartes et du commerce de détail en magasin au commerce électronique, et il est possible de créer de grands écosystèmes fintech ou des « super applications » à l’instar de Ant Financial et WeChat Pay.

 

Number of market participants in cryptocurrency

Au-delà des paiements, un nombre beaucoup plus important de segments tels que l’InsurTech, la PropTech, les néobanques, la gestion de patrimoine numérique et les crypto-monnaies sont en train de « franchir le gouffre », passant du stade de l’adoption précoce à la prochaine phase de croissance – les masses. En 2020, 66 millions de participants au marché avaient soit négocié une crypto-monnaie, soit utilisé une application blockchain. Ce nombre a triplé pour atteindre 260 millions cette année, et je m’attends à ce qu’il se multiplie encore en 2022, à mesure que l’intégration des crypto-monnaies dans le comportement des consommateurs ordinaires se poursuit.

 

Je pense que le changement de comportement des consommateurs et l’accélération du rythme de l’innovation financière à la suite de la pandémie sont structurels plutôt que transitoires. La numérisation du secteur des services financiers n’en étant encore qu’à ses débuts, je m’attends à un fort potentiel de hausse pour les investisseurs.

La valeur des esprits actifs – la pensée indépendante

L’une des principales caractéristiques de l’approche d’investissement de Jupiter est que nous évitons l’adoption d’un point de vue maison, préférant permettre à nos gestionnaires de fonds spécialisés de formuler leurs propres opinions sur leur classe d’actifs. Par conséquent, il convient de noter que toutes les opinions exprimées – y compris sur les questions relatives aux considérations environnementales, sociales et de gouvernance – sont celles de l’auteur ou des auteurs et peuvent différer des opinions d’autres professionnels de l’investissement de Jupiter.

Information importante

Ce document est fourni à titre d’information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Nous vous recommandons de discuter de toute décision d’investissement avec un conseiller financier, en particulier si vous n’êtes pas sûr qu’un investissement soit approprié. Jupiter n’est pas en mesure de fournir des conseils en matière d’investissement. Les performances passées ne préjugent pas de l’avenir. Les mouvements du marché et des taux de change peuvent entraîner une baisse ou une hausse de la valeur d’un investissement, et vous pouvez récupérer moins que ce que vous avez investi initialement. Les opinions exprimées sont celles des auteurs au moment de la rédaction et ne sont pas nécessairement celles de Jupiter dans son ensemble et peuvent être sujettes à changement. Ceci est particulièrement vrai pendant les périodes de changement rapide des circonstances du marché. Pour les définitions, veuillez consulter le glossaire sur jupiteram.com. Tous les efforts sont faits pour assurer l’exactitude de toute information fournie, mais aucune assurance ou garantie n’est donnée. Les exemples de sociétés sont donnés à titre d’illustration uniquement et ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente. Émis au Royaume-Uni par Jupiter Asset Management Limited (JAM), adresse enregistrée : The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, London, SW1E 6SQ est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority. Émis dans l’UE par Jupiter Asset Management International S.A. (JAMI), dont l’adresse est la suivante : 5, Rue Heienhaff, Senningerberg L-1736, Luxembourg qui est autorisée et réglementée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Pour les investisseurs de Hong Kong : Publié par Jupiter Asset Management (Hong Kong) Limited (JAM HK) et n’a pas été examiné par la Securities and Futures Commission. Aucune partie de ce document ne peut être reproduite de quelque manière que ce soit sans l’autorisation préalable de JAM/JAMI/JAM HK. 28311