Les financiers se battent pour trouver des opportunités dans la prochaine révolution numérique
Les banques se défendent contre les sociétés de fintech en adoptant l'innovation, en débauchant les meilleurs talents de la technologie et en modifiant leurs méthodes de travail.
L’année 2021 a vu l’explosion des jetons non fongibles (NFT) et l’adoption par le grand public des crypto-monnaies. Cette tendance ne fera que s’accentuer en 2022, les grandes banques adoptant l’innovation et luttant contre les sociétés de fintech lors de la prochaine révolution numérique, déclare Guy de Blonay, responsable de Global Financials and Financial Innovation.
La politique des banques centrales soutiendra les services financiers en 2022
Le rythme de l’inflation et son caractère transitoire constituent la question clé des 12 prochains mois et sont susceptibles de dicter la politique des banques centrales quant à l’opportunité de relever les taux d’intérêt. Je pense que, même si l’inflation est élevée, elle atteint finalement un pic et diminuera l’année prochaine avec le ralentissement de la croissance mondiale. Les perspectives pour les valeurs financières dépendent largement des décisions politiques des banques centrales, notamment du moment où elles relèveront les taux d’intérêt, si elles le font. Je ne pense pas que nous assisterons à des hausses de taux avant 2023 dans les principales économies développées, car les banques centrales seront également tentées de rester modérées.
À l’horizon 2022, l’environnement macroéconomique semble favorable aux services financiers, notamment aux États-Unis et en Europe. Si les taux d’intérêt à court terme restent bas et que les prévisions de taux d’intérêt à plus long terme continuent d’augmenter, la rentabilité continuera d’augmenter, soutenant ainsi les financières. La reprise économique est en cours, et le système bancaire mondial est en train de passer d’une croissance nulle à une expansion soutenue, avec des redistributions de capitaux (par le biais des dividendes) revenant aux investisseurs. Cela signifie que les perspectives des valeurs financières mondiales semblent saines, soutenues par les récents résultats trimestriels solides. Malgré la forte performance du cours de l’action des sociétés financières au cours des 12 derniers mois, je pense que leur valorisation reste attrayante, car les bénéfices augmentent plus vite que le cours de l’action.
Les grandes banques veulent perturber les « disrupteurs »
Nous vivons dans un monde qui évolue encore plus vite que celui dans lequel nous vivions avant la pandémie de COVID-19. Ocado et Homebase ont récemment annoncé qu’ils offriraient à leurs clients un remboursement en bitcoins, facilité par Mode, la société de banque ouverte. Le fait que les consommateurs pourront bientôt obtenir des bitcoins comme option de remboursement montre à quel point la crypto-monnaie est en train de s’imposer dans la conscience publique. Ces changements structurels de la société et le rythme d’innovation qui les accompagne offrent une multitude d’opportunités au sein du secteur financier mondial.
L’un des thèmes les plus passionnants pour 2022 est la fintech. Au cours des dernières années, le monde traditionnel de la finance a été secoué par une vague d’entreprises fintech qui ont profité de la numérisation pour perturber les acteurs financiers historiques. Toutefois, à l’horizon 2022, cette tendance pourrait s’accompagner de représailles, car les grandes institutions historiques ripostent en débauchant les meilleurs talents technologiques, en adoptant un mode de travail « agile » et en innovant pour récupérer des parts de marché et mieux servir leurs clients.
La pandémie a considérablement accéléré la tendance aux systèmes de banque et de paiement en ligne, que nous avions déjà commencé à observer avant la pandémie. Le rythme de l’innovation financière a atteint des proportions vertigineuses, la majorité des dépenses des consommateurs étant désormais effectuées en ligne et les crypto-monnaies commençant à s’imposer dans le comportement des consommateurs. Au sein de l’univers fintech, je vois un des plus grands potentiels dans les paiements numériques et sans espèces. Il reste encore beaucoup de chemin à parcourir pour passer de l’argent liquide aux cartes et du commerce de détail en magasin au commerce électronique, et il est possible de créer de grands écosystèmes fintech ou des « super applications » à l’instar de Ant Financial et WeChat Pay.
Au-delà des paiements, un nombre beaucoup plus important de segments tels que l’InsurTech, la PropTech, les néobanques, la gestion de patrimoine numérique et les crypto-monnaies sont en train de « franchir le gouffre », passant du stade de l’adoption précoce à la prochaine phase de croissance – les masses. En 2020, 66 millions de participants au marché avaient soit négocié une crypto-monnaie, soit utilisé une application blockchain. Ce nombre a triplé pour atteindre 260 millions cette année, et je m’attends à ce qu’il se multiplie encore en 2022, à mesure que l’intégration des crypto-monnaies dans le comportement des consommateurs ordinaires se poursuit.
Je pense que le changement de comportement des consommateurs et l’accélération du rythme de l’innovation financière à la suite de la pandémie sont structurels plutôt que transitoires. La numérisation du secteur des services financiers n’en étant encore qu’à ses débuts, je m’attends à un fort potentiel de hausse pour les investisseurs.
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