Alternativen: Gold und Silber
In Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen sind die monetären Metalle von Interesse.
Talking Factsheet
Gold & silver strategy
Ned Naylor-Leyland gives an overview of Jupiter’s sterling corporate bond strategy, how the investment process works, and how the team seek to generate alpha.
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3 GRÜNDE FÜR EINE AKTIV VERWALTETE ALLOKATION IN GOLD UND SILBER
In unserer von politischer Unsicherheit geprägten Zeit ist Gold „unpolitisches“ Geld, da es nicht von einer Zentralbank oder Regierung ausgegeben wird. Der US-Dollar hingegen ist eine höchst politische Währung – die Entdollarisierung bleibt ein realistisches Szenario und die Vormachtstellung des Dollars im globalen Finanzsystem wird zunehmend in Frage gestellt.
Außerdem pumpen die Zentralbanken riesige Mengen an Liquidität in die Märkte und blähen ihre Bilanzen extrem auf. Und, anders als 2008, fließt dieses Geld in die Realwirtschaft.
Die Erfahrung der Vergangenheit sagt uns, dass das zu Inflation führen könnte – mit negativen Realzinsen und einer Abwertung von Fiatwährungen.
Falls die Fed die staatlichen Ausgabenpläne mit einer noch extremeren Geldpolitik – wie der modernen Geldtheorie oder ‚Helikoptergeld‘ – unterstützen sollte, würde Gold als potenzielle Inflationsabsicherung noch mehr profitieren.
Durch den aktiven Managementansatz kann sich eine kleine Allokation in die Jupiter Gold & Silber Strategie für ein Portfolio ähnlich stark auszahlen wie eine größere Position in einem traditionellen Gold-ETF.
- Der Manager strebt eine Rendite an, die doppelt bis fünf Mal so hoch ist wie die Rendite von Gold, um einen nennenswerten Performancebeitrag für Anlegerportfolios zu generieren
- Flexible und dynamische Strategie mit Allokationen in physisches Gold und Silber sowie Minenaktien
- Risikoreduzierter Ansatz mit Anlagen in physische Währungsmetalle sowie Minenaktien
Aktiv gesteuerte Gewichtung von Silber und Gold
Der Manager strebt einen Mehrwert an, indem er die Gewichtung von Silber erhöht, wenn die Preise steigen, und diese reduziert, wenn sie fallen.
Aktive Allokation in Gold- und Silberminenaktien sowie physisches Gold und Silber
Mit zusätzlichen Positionen in Gold- und Silberminenaktien können Investoren potenzielle Mehrerträge generieren, wenn Gold und Silber höher notieren, da die Aktien von Minengesellschaften zumeist stärker steigen (und nachgeben) als die eigentlichen Edelmetallpreise.
Wie das Verhältnis der Gold- und Silberallokationen wird das Verhältnis der Allokationen in Minenaktien und physischen Währungsmetallen aktiv verwaltet, um einen Mehrwert zu erzielen, wenn sich die Marktszenarien verändern.
Niedrigere Energiekosten in Kombination mit steigenden Gold- und Silberpreisen haben zu sehr attraktiven operativen Margen für Gold- und Silberminenunternehmen geführt.
WAS SPRICHT FÜR EINE KOMBINATION VON GOLD UND SILBER IM PORTFOLIO?
Durch eine Beimischung von Silber im Portfolio können potenziell höhere Renditen erzielt werden als mit einer reinen Goldallokation. Tendenziell folgt der Silberpreis dem Goldpreis. Bei einem allgemeinen Anstieg der Edelmetallpreise steigt der Silberpreis aber meistens schneller als der Goldpreis. Weil der Silbermarkt kleiner ist, sinkt er allerdings auch schneller, wenn beide Metalle nachgeben.
Silber hat eine doppelte Bedeutung als Industrierohstoff und monetärer Wertspeicher.
Silber ist ein immer gefragterer Rohstoff für grüne Technologien wie Photovoltaikzellen. Auch in Elektronikanwendungen kommt viel Silber zum Einsatz! Silber ist in Solarmodulen, Wasseraufbereitern, Touchscreens und Smartphones, E-Fahrzeugen und Halbleitern enthalten.
In Solarzellen kommt Silberpaste für die Beschichtung von Silikon-Wafern zum Einsatz
Silber tötet Bakterien in Filtern ab
Ultradünne Silberwände verbessern Touchscreens von Smartphones
Silber ist unverzichtbar für Batterien auf Basis fortschrittlicher Technologien
Dank seiner hohen Leitfähigkeit spielt Silber eine wichtige Rolle in der Chipherstellung
Engagment Case Study - De Grey Mining
Joe Lunn describes the Gold & Silver team’s engagement with De Grey Mining and the importance of mining companies operating with sensitivity towards local communities.
Das Team
Über den Fondsmanager
Ned Naylor-Leyland wechselte von Merian Global Investors zu Jupiter und ist Manager des Jupiter Gold & Silver Fonds. Er verfügt über eine fast 20-jährige Investmenterfahrung im Edelmetallbereich und legte 2009 bei Quilter Cheviot einen Währungsmetallfonds auf. Naylor-Leyland begann seine berufliche Laufbahn bei Smith & Williamson und hat einen BA (Hons) Abschluss in Spanisch von der University of Bristol (1998).
Wichtige Informationen
- Anlagerisiko – Es gibt keine Garantie, dass der Fonds sein Ziel erreichen wird. Es kann ein Kapitalverlust des gesamten oder eines Teils des angelegten Betrags eintreten.
- Sektorkonzentrationsrisiko – Die Anlagen des Fonds konzentrieren sich auf Rohstoffunternehmen und können einem höheren Maß an Risiko und Volatilität ausgesetzt sein als die eines Fonds, der eine stärker diversifizierte Strategie verfolgt. Silber hat die Tendenz, sich in einem Umfeld steigender Goldpreise besser zu entwickeln als Gold. Hingegen entwickelt es sich eher schlechter als Gold, wenn sich die Stimmung gegen den Sektor richtet.
- Strategierisiko – Da der Fonds in andere Organismen für gemeinsame Anlagen investiert, die ihrerseits in Vermögenswerte wie Anleihen, Unternehmensaktien, Barmittel und Währungen investieren, unterliegt er den kollektiven Risiken dieser anderen Fonds. Dies kann das Schwellenländerrisiko und das Risiko kleinerer Unternehmen beinhalten.
- Risiko im Zusammenhang mit Unternehmensanteilen (d. h. Aktien) – Der Wert von Unternehmensanteilen (d. h. Aktien) und ähnlichen Anlagen kann als Reaktion auf die Leistung einzelner Unternehmen steigen oder fallen und von täglichen Börsenbewegungen und allgemeinen Marktbedingungen beeinflusst werden. Weitere Einflussfaktoren sind politische und wirtschaftliche Nachrichten, Unternehmensgewinne und bedeutende Unternehmensereignisse.
- Konzentrationsrisiko (Anzahl der Anlagen) – Der Fonds kann zeitweilig eine geringere Anzahl von Anlagen halten. Demzufolge kann sich ein Wertrückgang einer einzelnen Anlage stärker auf den Wert des Fonds auswirken, als wenn er eine größere Anzahl von Anlagen hielte.
- Risiko im Zusammenhang mit kleineren Unternehmen – Kleinere Unternehmen haben ein größeres Risiko- und Ertragspotenzial. Anlagen können volatil oder schwierig zu kaufen oder zu verkaufen sein.
- Liquiditätsrisiko – Einige Anlagen können möglicherweise schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt oder Preis schwer zu verkaufen sein. Unter extremen Umständen kann dies die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Rücknahmeanträge auf Verlangen zu erfüllen.
- Währungsrisiko – Der Fonds kann Engagements in verschiedenen Währungen haben. Der Wert Ihrer Anteile kann infolge von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen.
- Derivaterisiko – Der Fonds kann Derivate einsetzen, um Renditen zu erzielen sowie Kosten und/oder das Gesamtrisiko des Fonds zu reduzieren. Der Einsatz von Derivaten kann mit einem höheren Maß an Risiko verbunden sein. Eine kleine Bewegung im Kurs einer zugrundeliegenden Anlage kann zu einer überproportional großen Bewegung im Kurs der derivativen Anlage führen. Derivate sind auch mit einem Kontrahentenrisiko verbunden, wenn die als Kontrahenten für Derivate handelnden Institute ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommen können.
Nähere Erläuterungen zu Risiken entnehmen Sie bitte dem Abschnitt „Risikofaktoren“ im Verkaufsprospekt.
Der Prospekt und die Basisinformationsblatt sind kostenlos in der Dokumentensammlung in englischer und anderen Sprachen erhältlich, die gemäß dem geltenden Recht vor Ort vorgeschrieben sind. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in englischer Sprache finden Sie hier oder in der Dokumentensammlung. Die Verwaltungsgesellschaft kann Marketingvereinbarungen kündigen.
DIES IST EIN MARKETINGDOKUMENT, DAS WEDER ALS ANLAGEBERATUNG NOCH ALS INVESTMENT-RESEARCH ZU VERSTEHEN IST.
Vergangenheitswerte geben keinen Aufschluss über die künftige Wertentwicklung einer Anlage und lassen sich nicht fortschreiben. Geldanlagen sind mit Risiken verbunden. Der Wert von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und Anleger erhalten unter Umständen nicht den ursprünglich angelegten Betrag zurück. Daher ist nicht gesichert, dass ein Investor mit einer Anlage Geld verdient, und es ist möglich, dass er Geld verliert. Wechselkurse können dazu führen, dass der Wert ausländischer Anlagen steigt oder fällt.
IN ÖSTERREICH, FRANKREICH, ITALIEN, LUXEMBURG, PORTUGAL UND SCHWEDEN: Herausgeber dieser Kommunikation ist Jupiter Asset Management (Europe) Limited, The Wilde-Suite G01, The Wilde, 53 MerrionSquare South, Dublin 2, D02 PR63, Irland. Jupiter Asset Management (Europe) Limited ist in Irland eingetragen (Registernummer: 536049) und durch die Central Bank ofIrelandzugelassen und beaufsichtigt (Nummer: C181816).
IM VEREINIGTEN KÖNIGREICH UND ALLEN ANDEREN EWR-LÄNDERN: Herausgeber dieser Kommunikation ist Jupiter Investment Management Limited, The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, London, SW1E 6SQ, Vereinigtes Königreich. Jupiter Investment Management Limited von der Financial Conduct Authority zugelassen und beaufsichtigt (FRN: 171847)
Diese Kommunikation enthält Informationen zum Jupiter Gold & SilverFund (dem „Fonds“), einem Teilfonds von Jupiter Asset Management Series plc. Jupiter Asset Management Series plcist eine Anlagegesellschaft mit variablem Kapital, die als Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen Teilfonds gegründet wurde und von der Central Bank ofIrelandgemäß den OGAW-Richtlinien der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) des Jahres 2011 in ihrer geänderten Fassung zugelassen ist und reguliert wird.In Irland im Handelsregister unter der Nummer 271517 eingetragen. Sitz der Gesellschaft: 33 Sir John Rogerson’sQuay, Dublin 2, Irland.
Jupiter Asset Management (Europe) Limited und Jupiter Investment Management Limited agieren zusammen unter dem Namen Jupiter.
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Belgien: CACEIS BelgiumSA, B-1000 Brussels, Avenue du Port 86 C b320, Brüssel.
Deutschland: GerFIS-German Fund Information Service UG (Haftungsbeschränkt), Zum Eichhagen4, 21382 Brietlingen, Deutschland.
Frankreich: BNP Paribas Securities Services, LesGrands Moulins de Pantin, 9 ruedu Debarcadère93500 Pantin, Frankreich.
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Italien: AllfundsBank S.A.U., Milan Branch, Via Bocchetto, 6, 20123 Mailand, Italien; SocieteGenerale Securities Services S.p.A, Via Benigno Crespi19A –MAC2, Mailand, und BNP Paribas Securities Services, Piazza Lina Bo BardiNo.3, Mailand.
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Schweden: SkandinaviskaEnskildaBanken AB („SEB“), Kungsträdgårdsgatan8, SE-106 40, Stockholm, Schweden.
Schweiz: First Independent Fund Services Ltd., Klausstrasse33, CH-8008 Zürich, ist der Schweizer Repräsentant und BNP Paribas Securities Services, Paris, succursalede Zurich, Selnaustrasse16, CH-8002 Zürich, ist die Zahlstelle des Fonds in der Schweiz.
Taiwan: Capital Gateway Securities Investment Consulting Enterprise, 9F/9F-1, No. 171, SongdeRoad, XinyiDistrict, Taipei City, Taiwan, R.O.C.
Vereinigtes Königreich: Jupiter Investment Management Limited, The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, London, SW1E 6SQ, Vereinigtes Königreich. DerFonds hat die FCA-Zulassung.
Sonstige: Jupiter Asset Management Series plc, c/o Citibank Europe plc, 1 North Wall Quay, Dublin 1, Irland.
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