Stratégies aternatives: obligation flexible
Dans un contexte d’inflation persistante et de hausse des taux d’intérêt, les investisseurs obligataires se trouvent à un moment critique, la qualité de leurs futurs rendements dépendant essentiellement de leur capacité à prévoir l’évolution de l’inflation.
Pourquoi Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund?
Philosophie d’investissement
Un processus de gestion progressif
Les décisions d’investissement sont déclinées dans le portefeuille final
Thèmes macroéconomiques
L’équipe de gestion obligataire alternative formule les vues top-down sur les thématiques macroéconomiques mondiales
L’équipe de gestion obligataire alternative définit l’allocation stratégique (six mois) et tactique (un mois)
Génération d’idées
Les investissements dans les différentes classes d’actifs sont déterminés avec l’aide de spécialistes sectoriels
Des équipes spécialisées (macro, dette émergente et crédit) participent à l’élaboration des expositions aux zones géographiques et aux entreprises
Construction de portefeuille
L’équipe de gestion obligataire alternative détermine le risque ex-ante du fonds, son allocation sectorielle et les pondérations des positions individuelles
Le processus de budgétisation des risques dépend des niveaux de conviction de l’équipe de gestion obligataire alternative
Portefeuille modèle
L’alignement de la stratégie de gestion avec des méthodes quantitatives permet aux gérants de portefeuille de déterminer la taille des positions
Le portefeuille modèle est à la base de la constitution du portefeuille final
Principales caractéristiques du fonds
L’équipe investit sur une base de rendement absolu réel, en se concentrant sur l’évolution des prix pour leurs rendements plutôt que sur le portage. Le portefeuille de haute qualité offre liquidité et flexibilité au fonds et à ses investisseurs.
La construction est au premier plan du processus d’investissement et intègre à chaque instant la gestion du risque. Pour atteindre les objectifs de risque et de rendement du fonds, le gérant utilise une approche maitrisée de budgétisation du risque.
Le fonds évite un thème d’investissement central et persistant : chaque position n’existe que si elle fait partie de la vision anticipée par l’équipe du marché. Le risque est contrôlé activement afin d’éviter les pertes via une approche tactique à court terme et des vues stratégiques à plus long terme.
L’équipe Jupiter Strategic Absolute Return Bond combine à la fois des fondamentaux économiques top-down et des mécanismes bottom-up pour formuler sa stratégie. Des spécialistes du secteur issus de l’équipe obligataire de Jupiter, composée de 25 membres, apportent des idées de forte conviction au sein de leurs classes d’actifs. L’équipe de gestion l’alimente dans son cadre de construction, décidant de l’allocation d’actifs et du budget risque total pour créer un portefeuille très diversifié.
L'équipe
Le gérant du portefeuille, Mark Nash, est soutenu par une équipe de 25 personnes spécialisée dans les titres à revenu fixe, avec une expertise dans les domaines de la dette et du crédit sur les marchés émergents et multisectoriels.
Risques propres au fonds
- Risque d’investissement – bien que le Fonds vise à offrir une performance supérieure à zéro, quelles que soient les conditions du marché, il n’y a aucune garantie que cet objectif sera atteint. En outre, la volatilité réelle du fonds peut être supérieure ou inférieure à la fourchette prévue, et peut également dépasser la volatilité maximale prévue. Une perte en capital d’une partie ou de la totalité du montant investi peut survenir.
- Durabilité Article 8 – les investissements sont sélectionnés ou exclus sur la base de critères financiers et non financiers. La performance du Fonds peut être différente de celle du marché général des actions ou d’autres Fonds qui n’appliquent pas de critères ESG pour sélectionner leurs investissements.
- Risque lié aux marchés émergents – les pays moins développés peuvent être confrontés à des défis politiques, économiques ou structurels plus importants que les pays développés.
- Risque de crédit – l’émetteur d’une obligation ou d’un investissement similaire au sein du Fonds peut ne pas payer les revenus ou rembourser le capital au Fonds en temps voulu. Les obligations dont la notation est inférieure à « investment grade » sont considérées comme présentant un risque plus élevé en ce qui concerne le respect de leurs obligations de paiement.
- CoCos et autres investissements avec des caractéristiques d’absorption des pertes – le Fonds peut détenir des investissements avec des caractéristiques d’absorption des pertes, y compris jusqu’à 20 % en obligations convertibles contingentes (CoCos). Ces investissements peuvent faire l’objet d’une intervention réglementaire et/ou d’événements déclencheurs spécifiques liés à des niveaux de capital réglementaire tombant à un niveau prédéterminé. Il s’agit d’un risque différent de celui des obligations traditionnelles, qui peut entraîner leur conversion en actions de l’entreprise, ou une perte partielle ou totale de valeur.
- Risque lié à Bond Connect – Les règles du programme Bond Connect ne permettent pas toujours au Fonds de vendre ses actifs, et peuvent entraîner des pertes sur un investissement.
- Risque de taux d’intérêt – les investissements en obligations sont affectés par les taux d’intérêt et les tendances de l’inflation qui peuvent affecter la valeur du Fonds.
- Risque de liquidité – certains investissements peuvent devenir difficiles à évaluer ou à vendre au moment et au prix souhaités. Dans des circonstances extrêmes, cela peut affecter la capacité du Fonds à répondre aux demandes de rachat sur demande.
- Risque lié aux produits dérivés – le Fonds utilise des produits dérivés pour générer des rendements et/ou pour réduire les coûts et le risque global du Fonds. L’utilisation de produits dérivés peut impliquer un niveau de risque plus élevé. Une faible variation du prix d’un investissement sous-jacent peut entraîner une variation disproportionnée du prix de l’investissement dérivé. Les produits dérivés impliquent également un risque de contrepartie lorsque les institutions agissant en tant que contrepartie des produits dérivés peuvent ne pas respecter leurs obligations contractuelles.
- Risque de change – le Fonds peut être exposé à différentes devises. La valeur de vos actions peut augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations des taux de change.
- Le fonds peut être investi à plus de 35 % dans des titres d’État et des titres publics. Ceux-ci peuvent être émis par d’autres pays et gouvernements. Votre attention est attirée sur la politique d’investissement énoncée dans le prospectus du fonds.
Le fonds peut être soumis à d’autres facteurs de risque, veuillez consulter le Prospectus pour plus d’informations.
Ceci est une communication marketing. Veuillez vous référer au dernier Prospectus du fonds et au Document d’Informations Clés, notamment à l’objectif et aux caractéristiques d’investissement du fonds, y compris ceux liés à l’ESG (le cas échéant), avant de prendre toute décision finale d’investissement. Ces documents sont disponibles dans la bibliothèque de documents.
