Talking Factsheet
Jupiter Origin Global Smaller Companies Active UCITS ETF
Tarlock Randhawa discute dell'ETF Jupiter Origin Global Smaller Companies Active.
What kind of global smaller companies do you look to invest in?
Well, we're looking to identify some of the most successful and profitable businesses in the global small cap space and invest in those businesses for our clients’ portfolios.
And what I mean by that, putting it into some context, is that the average business in our global smaller companies portfolio tends to be twice as profitable than the average stock in the index. And that's true whether you're looking at return on invested capital or return on assets. So these really are some of the most successful businesses historically in the small cap space.
But we're not just looking at historic success. We want these businesses to be successful going forward. And so we look at expectations of future profitability. And generally the businesses in which we invest will not only be historically very successful, but they will look like they're going to be successful going forward.
Now, clearly, we don't want to pay up for that success. And so at the point of purchase, the market is sceptical that there are high returns that these businesses have enjoyed historically will be enjoyed in the future. If the market wasn't sceptical, we wouldn't have an opportunity to generate alpha for our clients.
The final piece of the puzzle for us is relative share price trend. We want the businesses in which we invest to already be outperforming the benchmark. So long as that outperformance is justified, justified by a history of wealth creation, justified by expectations of future profitability, that suggest these businesses are going to be successful in the future, and the valuation gap that we believe that we can exploit on behalf of our clients.
How do you find these companies? Tell us about your investment process.
So we're a stable team that executes a stable process that delivers stable outcomes. The stable team we've worked together for 25 years. We created the investment process, which we continue to execute today. And we've used it in the small cap space for the last 15 years.
The stable process. We've talked about the characteristics which we're trying to exploit. We have a universe of 5000 stocks at the beginning of our process. Some benchmark, some not benchmark, some emerging markets, some developed markets. We want as wide an opportunity set as possible to make sure that we never have to settle for mediocrity in our portfolios.
We run those stocks through a mechanical screen at the beginning of the process, and that screen isolates at the top of the list those stocks which, on the face of it, look like they should be in our clients portfolios. We as fund managers will then carry out due diligence on each of those names to identify what really are the most compelling ideas. And we will put those into our clients portfolios.
Describe why particular features of the investment process provide an edge and contribute to alpha generation.
So in my opinion, the small cap space is very underserved by active managers. It's very difficult to run global small cap portfolios and achieve scale with large numbers of people in a team. And so people don't do it. Many fund management firms don't do it because it's just not profitable or viable.
With our approach, which is scalable, team based and very evidence based, it is possible for us to identify a large number of very attractive names and put them into our portfolios and exploit the alpha that we believe other people are missing out on.
Perché investire nelle aziende globali di piccole dimensioni?
Opportunità globale
l’esposizione alle small cap dei mercati sviluppati ed emergenti può offrire benefici in termini di diversificazione e maggiori opportunità di rendimento
Potenziale di crescita a lungo termine
le società più piccole tendono a essere più giovani e in rapida cresceta anche se possono essere più volatili rispetto alle società più grandi
Valutazioni interessanti
secondo i criteri di valutazione tradizionali, le azioni globali small cap sono scambiate a sconto rispetto alle large cap
Contesto favorevole
le condizioni economiche attuali sono relativamente favorevoli per i titoli small-cap growth di alta qualità
Il team Jupiter Origin gestisce una strategia globale focalizzata sulle società small cap dal 2010, adottando un approccio diversificato:
- Obiettivi chiari: un team piccolo, esperto e dedicato con un processo di investimento consolidato
- Fatti, non opinioni: nessuna previsione – si applica un giudizio collettivo basato su evidenze concrete.
- Gestione sistematica: decisioni basate sui dati, prive di condizionamenti emotivi
- Coerenza e trasparenza: coerenza del portafoglio, con forti orientamenti verso la crescita, la qualità e il momentum
Ricerca dei titoli con 4 caratteristiche misurabili:
Informazioni sugli ETF attivi
Un ETF, o Exchange-Traded Fund, è un tipo di fondo di investimento che viene negoziato in Borsa, esattamente come avviene per le azioni. Tradizionalmente, sono stati utilizzati per consentire agli investitori di replicare l’andamento di un indice specifico, come l’S&P 500, in modo efficiente dal punto di vista dei costi. A differenza dei fondi passivi che seguono un indice, gli ETF attivi sono gestiti attivamente da gestori di fondi, che prendono decisioni di investimento con l’obiettivo di generare rendimenti più elevati e sovraperformare il benchmark di riferimento.
L'ETF Jupiter Origin Global Smaller Companies Active UCITS (JOGS)
L’ETF Jupiter Origin Global Smaller Companies Active UCITS (o JOGS, con il nome del suo ticker) è un ETF a gestione attiva di titoli azionari di piccole aziende dei mercati sviluppati e di quelli emergenti.
Qual è il suo obiettivo?
Il team di Jupiter Origin
Un team con un’esperienza di oltre 20 anni
Rischi specifici del fondo
- Rischio delle azioni di una società (cioè azionario) - Il valore delle azioni di una società e di investimenti simili può diminuire o aumentare in risposta alla performance delle singole aziende e può essere influenzato dai movimenti giornalieri del mercato azionario e dalle condizioni generali del mercato.
- Rischio valutario (forex) - Il Fondo può essere esposto a diverse valute e i movimenti nei tassi di cambio possono causare la diminuzione così come l’aumento del valore degli investimenti.
- Rischio di prezzo - Le oscillazioni dei prezzi degli asset finanziari possono comportare una diminuzione o un aumento del valore degli asset, con un rischio tipicamente amplificato in condizioni di mercato più volatili.
- Rischio di società di minori dimensioni - Le società di minori dimensioni sono soggette a un rischio e a un potenziale di rendimento maggiori. Gli investimenti possono essere volatili o difficili da acquistare o vendere.
- Rischio dei mercati emergenti - I mercati emergenti possono essere associati a livelli più alti di rischio politico e a livelli più bassi di protezioni legali rispetto ai mercati sviluppati. Queste caratteristiche potrebbero impattare negativamente sui prezzi degli asset.
- Rischio di derivati - Il Fondo può utilizzare i derivati per ridurre i costi e/o il rischio complessivo del Fondo (questo è noto anche come Efficient Portfolio Management o "EPM"). I derivati comportano un certo livello di rischio tuttavia per l'EPM non dovrebbero aumentare la rischiosità complessiva del Fondo.
- Rischio di liquidità (generale) - In condizioni di mercato difficili, potrebbe non esserci un numero sufficiente di investitori per acquistare e vendere determinati investimenti, con un possibile impatto sul valore del Fondo.
- Rischio di liquidità (titoli meno liquidi) - Alcuni investimenti possono risultare difficili da valutare o vendere al momento e al prezzo desiderati. In circostanze estreme questo può condizionare la capacità del Fondo di soddisfare le richieste di rimborso.
- ESG - Gli investimenti sono selezionati o esclusi sulla base di criteri sia finanziari che non finanziari. La performance del fondo può differire da quella del mercato più ampio o da altre strategie che non adottano i criteri ESG nella fase di selezione degli investimenti.
Informazioni importanti
Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di fare riferimento all'ultimo prospetto di vendita del comparto e al Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID) (per gli investitori con sede nel Regno Unito) e al Documento contenente le informazioni chiave (KID) (per gli investitori con sede nell'UE), in particolare all'obiettivo d'investimento del comparto e alle sue caratteristiche, comprese quelle relative all'ESG (se applicabile), prima di prendere qualsiasi decisione d'investimento definitiva.
Il presente materiale ha finalità esclusivamente informative e non costituisce un consiglio d'investimento. I movimenti del mercato e dei tassi di cambio possono causare la diminuzione o l'aumento del valore di un investimento, con la possibilità di recuperare una somma inferiore a quella originariamente investita.
Le informazioni contenute in questo materiale sono state ottenute o derivate da fonti ritenute affidabili e aggiornate. Tuttavia, l'accuratezza o la completezza delle fonti non possono essere garantite.
Gli investitori devono acquistare e solitamente vendere le quote del comparto su un mercato secondario con l'assistenza di un intermediario (ad es. un agente di borsa) e possono incorrere in commissioni. Inoltre, è possibile che gli investitori paghino più del valore patrimoniale netto corrente quando acquistano quote e che ricevano meno del valore patrimoniale netto corrente quando le vendono.
Il presente non è un invito a sottoscrivere quote di HANetf ICAV (la "ICAV"), una società d'investimento a capitale variabile costituita come fondo multi-comparto con separazione patrimoniale tra i comparti, autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d'Irlanda ai sensi dei Regolamenti delle Comunità Europee (Organismi d'Investimento Collettivo in Valori Mobiliari, o UCITS) del 2011 e successive modifiche. Registrata in Irlanda con il numero di riferimento C178625. Sede legale: 55 Charlemont Place, Dublino, D02 F985, Irlanda.
HANetf Management Limited (la "Manco") agisce come società di gestione dell'ICAV. La Manco è registrata in Irlanda (numero di società: 621172) e autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d'Irlanda (numero di riferimento: C178709).
La Manco ha delegato la gestione degli investimenti del comparto a Jupiter Asset Management Limited, autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority (numero: 141274).
Le presenti informazioni sono rivolte esclusivamente a persone residenti in giurisdizioni in cui la Società e le sue quote sono autorizzate alla distribuzione o in cui tale autorizzazione non è richiesta. La Manco può porre fine agli accordi di marketing. Il comparto può essere soggetto a vari fattori di rischio; per ulteriori informazioni si rimanda all'ultimo prospetto di vendita.
Il trattamento fiscale del comparto dipende dalla situazione individuale di ciascun investitore.
I potenziali acquirenti di quote del comparto devono informarsi in merito ai requisiti legali, alle normative sul controllo dei cambi valutari e alle imposte applicabili nei Paesi di rispettiva cittadinanza, residenza o domicilio. Gli acquisti di ETF possono essere effettuati solo sulla base dell'ultimo prospetto di vendita e del Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID) (per gli investitori con sede nel Regno Unito) e del Documento contenente le informazioni chiave (KID) (per gli investitori con sede nell'UE), accompagnati dall'ultima relazione annuale e semestrale sottoposte a revisione. Questi documenti e le informazioni relative ai diritti degli investitori e alla gestione dei reclami sono disponibili per il download dal sito www.hanetf.com o possono essere ottenuti gratuitamente su richiesta all'indirizzo: complaints@hanetf.com.
Le performance passate non sono indicative di quelle future.
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