Rischi della strategia
- Rischio di concentrazione settoriale – Gli investimenti della strategia sono concentrati in società attive nel settore delle risorse naturali e possono quindi essere soggetti a un grado di rischio e volatilità superiore rispetto a una strategia più diversificata. In genere, l’argento tende a sovraperformare l’oro in un contesto di aumento del prezzo dell’oro, mentre tende a sottoperformare quando il sentiment si sposta contro il settore.
- Rischio legato alle società di minori dimensioni – Le società più piccole presentano un maggiore potenziale sia di rischio che di rendimento. Gli investimenti possono essere volatili o difficili da acquistare o vendere.
- Rischio legato alle azioni societarie (equity) – Il valore delle azioni societarie (equity) e di investimenti simili può diminuire così come aumentare, in risposta all’andamento delle singole società e può risentire delle fluttuazioni quotidiane del mercato azionario e delle condizioni generali di mercato.
- Rischio di cambio – La strategia può essere esposta a diverse valute. Il valore delle quote può salire o scendere in conseguenza delle variazioni dei tassi di cambio.
- Rischio derivati – La strategia può utilizzare strumenti derivati per generare rendimento, ridurre i costi e/o il rischio complessivo della strategia. L’uso di derivati può comportare un livello di rischio più elevato. Anche un lieve movimento del prezzo dell’investimento sottostante può determinare una variazione sproporzionata del prezzo dello strumento derivato. I derivati comportano inoltre un rischio di controparte, ossia il rischio che le istituzioni che agiscono come controparti nei contratti derivati non rispettino gli obblighi contrattuali.
- Rischio di concentrazione (numero di investimenti) – La strategia può detenere, in alcuni momenti, un numero limitato di investimenti. In tal caso, un calo del valore di un singolo investimento può avere un impatto maggiore sul valore complessivo della strategia rispetto a una strategia con un numero maggiore di investimenti.
- Rischio di strategia – Investendo in altri organismi di investimento collettivo che, a loro volta, investono in attivi quali obbligazioni, azioni, liquidità e valute, la strategia è esposta ai rischi complessivi di tali strategie. Questi possono includere il rischio dei mercati emergenti e il rischio legato alle società di minori dimensioni.
- Rischio di liquidità – Alcuni investimenti possono diventare difficili da valutare o da vendere nel momento e al prezzo desiderati. In circostanze estreme, ciò può compromettere la capacità della strategia di far fronte alle richieste di rimborso.
Il valore delle menti attive: il pensiero indipendente
Una caratteristica fondamentale dell’approccio di investimento di Jupiter è che evitiamo l’adozione di una view della casa, preferendo invece consentire ai nostri gestori specializzati di formulare le proprie opinioni sulla loro asset class. Di conseguenza, va notato che tutte le opinioni espresse, anche su questioni relative a considerazioni ambientali, sociali e di governance, sono quelle degli autori e possono differire dalle opinioni di altri professionisti degli investimenti Jupiter.
Informazioni importanti
Questo documento è destinato a investitori professionali e non è destinato all’uso o al beneficio di altre persone. Il presente documento ha finalità meramente informative e non costituisce una consulenza in materia di investimenti. Le variazioni dei mercati e dei tassi di cambio possono far aumentare o diminuire il valore di un investimento e non vi è alcuna garanzia di riottenere l’importo originariamente investito. Le opinioni espresse sono quelle delle persone indicate al momento della stesura e non riflettono necessariamente quelle di Jupiter nel suo complesso; esse possono inoltre essere soggette a modifiche, soprattutto in periodi di rapido cambiamento dei mercati. Sebbene sia stato fatto ogni sforzo per garantire l’accuratezza delle informazioni, non si forniscono garanzie né assicurazioni in merito.
Pubblicato nel Regno Unito da Jupiter Asset Management Limited (JAM), sede legale: The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, Londra, SW1E 6SQ, autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority.
Pubblicato nell’UE da Jupiter Asset Management International S.A. (JAMI), sede legale: 5, Rue Heienhaff, Senningerberg L-1736, Lussemburgo, autorizzata e regolamentata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier.
È vietata la riproduzione, anche parziale, del presente documento senza la previa autorizzazione di JAM/JAMI.