- Parámetros económicos sectoriales y análisis de rentabilidades
- Posicionamiento competitivo
- Oportunidades y riesgos derivados de la disrupción
Video: Renta variable europea de Jupiter
Niall Gallagher ofrece una visión general de la estrategia de renta variable europea de Jupiter, incluyendo cómo funciona el proceso de inversión y cómo el equipo busca generar alfa.
Enfoque flexible, sin sesgos de estilo, concentrado y muy activo
- Equipo de inversión experimentado y con una larga trayectoria.
- Búsqueda de rentabilidades superiores ajustadas al riesgo: se maximiza el ratio de información mediante un elevado control de riesgo idiosincrático.
- Búsqueda de generación de alfa vía rentabilidades idiosincráticas.
- Total transparencia.
Filosofía de inversión
Creemos que las empresas que generan rentabilidades superiores sobre el capital empleado y asignan el capital de forma inteligente batirán al mercado con el paso del tiempo.
Selección de empresas donde la rentabilidad sobre el capital empleado (ROCE) es superior al coste del capital
Selección de empresas que asignan el capital de forma inteligente
El método más coherente para conseguir rentabilidades superiores a la media en las carteras es confiar en el efecto acumulador de las empresas de alta rentabilidad que asignan el capital con inteligencia.
¿Por qué renta variable europea?
¿Por qué importa la flexibilidad en la renta variable europea?
Porque en una era de mayor volatilidad, no existe una ventaja clara de estilo entre el growth y value. La clave es la agilidad.
Conozca al equipo
La estrategia de renta variable europea está dirigida por el gestor de inversiones Niall Gallagher, que trabaja junto con los gestores de inversiones Chris Sellers y Chris Legg. Llevan trabajando juntos desde 2017, dirigiendo y gestionando el área de renta variable europea de GAM antes de incorporarse a Jupiter en 2025.
Riesgos de la estrategia
Estrategia European Growth
- Riesgo de tipos de cambio: La estrategia puede estar expuesta a diferentes monedas y las variaciones de los tipos de cambio pueden provocar que el valor de las inversiones disminuya o aumente.
- Riesgo relacionado con la cobertura de las clases de participaciones: El proceso de cobertura de las clases de participaciones puede hacer que el valor de las inversiones descienda debido a los movimientos del mercado, las consideraciones relativas a los ajustes y, en circunstancias extremas, el impago de la contraparte que suministra el contrato de cobertura.
- Riesgo de valoración: Los movimientos de los precios de los activos financieros hacen que el valor de estos pueda disminuir o aumentar y este riesgo generalmente se amplifica en entornos de mercado más volátiles.
- Riesgo de concentración en un mercado (región/país): Invertir en un país o región concreto puede hacer que el valor de estas inversiones suba o baje en mayor medida que el de aquellas que están más repartidas por todo el mundo.
- Riesgo de derivados: La estrategia podrá utilizar derivados con objeto de reducir los costes y/o riesgos totales del fondo (práctica conocida con el nombre de gestión eficiente de carteras). Los derivados conllevan cierto grado de riesgo, pero en el caso de la gestión eficiente de carteras no deberían aumentar el riesgo global de la estrategia.
- Riesgo de liquidez (general): En condiciones de mercado complejas, podría no haber suficientes inversores para comprar y vender determinadas inversiones. Este hecho podría repercutir negativamente en el valor de la estrategia.
- Riesgo de impago de la contraparte: Es el riesgo de sufrir pérdidas debido al incumplimiento de una contraparte, por ejemplo, una contraparte de contrato de derivados o un depositario que esté custodiando los activos de la estrategia.
Información importante
IEste documento es una comunicación de marketing. Este documento está dirigido a profesionales de la inversión y no está destinado para el uso o el beneficio de otras personas. Este documento tiene una finalidad exclusivamente informativa y no debe considerarse como asesoramiento de inversión. Las fluctuaciones del mercado y de los tipos de cambio pueden provocar alteraciones al alza o a la baja del valor de una inversión, y es posible que usted no recupere todo el capital inicialmente invertido. Las opiniones expresadas en este documento pertenecen a las personas mencionadas en el momento de su redacción, no coinciden necesariamente con las de Jupiter como empresa y podrían estar sujetas a cambio. Eso es algo que sucede sobre todo durante periodos en los que las circunstancias del mercado cambian rápidamente. Los ejemplos de empresas o posiciones tienen una finalidad exclusivamente ilustrativa y no constituyen una recomendación de compra o venta. Ponemos todo el empeño en asegurar que la información sea correcta, pero no se ofrecen garantías ni seguridad a este respecto. Publicado en el Reino Unido por Jupiter Asset Management Limited (JAM), domicilio social: The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, Londres, SW1E 6SQ. Entidad autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta en los Mercados Financieros del Reino Unido. Publicado en la Unión Europea por Jupiter Asset Management International S.A. (JAMI), cuyo domicilio social es: 5, Rue Heienhaff, Senningerberg L-1736, Luxemburgo. Entidad autorizada y regulada por la Comisión de Vigilancia del Sector Financiero (CSSF). No podrá reproducirse ninguna parte de este documento por ningún medio sin el consentimiento previo de JAM/JAMI.